Punto de inflexión para Telepizza. Con la entrada del nuevo año, Food Delivery Brands, dueña de la cadena, ha retomado las negociaciones con sus acreedores con respecto a la reestructuración de su deuda, al tiempo que replantea los términos de su acuerdo con Yum! para la gestión de la marca Pizza Hut en Latinoamérica.

Según fuentes de la compañía, está realizando avances con su revisión estratégica puesta en marcha a final de noviembre para analizar potenciales alternativas financieras tanto con sus acreedores como con Yum!, con el objetivo de afrontar el impacto de las perspectivas del mercado adversas e intentar crecer en el futuro.

Por un lado, habría redefinido en las últimas semanas la alianza con Yum!, a la que vendió la marca Telepizza en 2018 a cambio de controlar Pizza Hut en 33 países. A partir de ahora pasará de mayor masterfranquiciado a nivel mundial a centrarse únicamente en un ramillete de mercados: España, Portugal, México, Ecuador, Colombia, Chile e Irlanda.

Se centrará en operar como masterfranquiciado de Pizza Hut en España, Portugal y mercados como México, Ecuador o Colombia

Food Delivery Brands operará en todos ellos en calidad de masterfranquiciado con el objetivo de impulsar el crecimiento en estos mercados claves y que aportan valor al grupo. Asimismo, deberá definir nuevos objetivos para Pizza Hut, probablemente por debajo de las 1.500 tiendas nuevas que se comprometió a abrir en el plazo de una década cuando estableció lazos con Yum!.

Por otro lado, el grupo, que contrató a a Kirkland & Ellis y Uría Menéndez como asesores jurídicos y Houlihan Lokey como asesor financiero, asegura en un comunicado haberse focalizado en una nueva hoja de ruta que le permita impulsar su negocio.

Fuentes financieras cercanas a la operación sostienen que las negociaciones para buscar una nueva estructura de capital con menores niveles de deuda se encuentran avanzadas, y estaría próximo el cierre de un acuerdo para la capitalización de la deuda con Oak Hill, Fortress, Blantyre y H.I.G Capital, tenedores de más del 70% de los bonos del grupo.

Dicha operación supondría la entrada en el accionariado de los acreedores y la dilución de los actuales accionistas. El avance en las negociaciones de capitalización de deuda habría permitido, según esas mismas fuentes, que el grupo no atienda el pago de los intereses del bono con vencimiento a 16 de enero, al haberse suscrito un waiver –acuerdo de suspensión temporal– en el marco de las actuales conversaciones de reestructuración de la deuda con los bonistas.

Food Delivery Brands registró unas ventas en el cierre del tercer trimestre de 2022 de 958 millones de euros, lo que supone un 18% más que en el mismo periodo del año anterior, y un 4,6% por encima de los niveles pre pandemia de septiembre de 2019. No obstante, el aumento de los costes de las materias primas y de los salarios empezó a afectar a la rentabilidad de las tiendas, disminuyendo el interés de los franquiciados por la apertura de nuevos restaurantes.

Cabe tener en cuenta que en España acaba de replantear su estrategia con Pizza Hut, en un movimiento que supuso el cierre de todas sus tiendas propias para centrarse en el modelo franquicia.